Qué investigar antes de invertir en una empresa

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El informe anual de una compañía y el poder le indican el estado general de la compañía al final del último año fiscal, y como inversionista potencial, usted debe revisarlos cuidadosamente. Pero pueden pasar muchas cosas en los días entre los informes anuales. Si usted está considerando invertir en una compañía, debe revisar los últimos datos de cualquier manera que pueda.

Revisar los informes trimestrales (10Q)

Cada tres meses, las empresas que cotizan en bolsa deben informar a los accionistas sobre sus progresos. Por lo general, emiten un comunicado de prensa y celebran una conferencia telefónica, pero el requisito mínimo es presentar un informe trimestral en el formulario 10Q a la SEC. Usted puede obtener el 10Q de la compañía o del sitio web de la SEC.

El 10Q es similar en formato al informe 10K pero mucho menos detallado. Incluye una discusión de lo que ha cambiado durante el trimestre y luego incluye estados financieros trimestrales con notas a pie de página. La presentación puede tener menos líneas que el informe anual, y no está auditada por ninguna firma de contabilidad, pero debe darle suficiente información para determinar cómo le está yendo a su compañía en relación con el mismo período del año pasado.

La mayoría de las empresas tienen negocios estacionales. La mayoría de los minoristas, por ejemplo, contabilizan casi todas sus ventas en diciembre. Los hospitales muestran más ingresos en los meses de invierno, debido a la gripe y la neumonía, que en el verano. Por eso es necesario comparar los resultados trimestrales con el mismo trimestre del año pasado en lugar de con el trimestre que acaba de pasar.

Revisar las presentaciones de informes actuales (8K)

Si una compañía tiene noticias significativas que anunciar entre las fechas de vencimiento de sus presentaciones de 10K y 10Q, la SEC hace que emita un informe 8K, también llamado informe actual de eventos importantes o cambios corporativos. Un 8K puede contener información sobre un cambio de administración, un desastre en una instalación operativa, el anuncio de un nuevo producto importante o el resultado de una demanda pendiente.

En la mayoría de los casos, la compañía también emite un comunicado de prensa que se puede encontrar en línea. El archivo 8K asegura que el anuncio de noticias se convierta en parte del registro permanente de la compañía, disponible para todos a través de la SEC, sin importar lo que suceda con el comunicado de prensa u otros archivos de noticias.

Escuche las llamadas en conferencia

Muchas empresas celebran una teleconferencia para analistas e inversores después de que informan de sus ganancias cada trimestre. Uno o dos de los altos ejecutivos repasan los resultados y explican lo sucedido (con una fuerte dosis de efecto positivo), y luego responden a las preguntas. En la mayoría de los casos, sólo los analistas e inversores institucionales invitados por la empresa pueden hacer preguntas, pero cualquiera puede escuchar. Las empresas suelen anunciar estas llamadas en sus sitios web. La mayoría de las empresas también publican una grabación o una transcripción de la conferencia telefónica en sus sitios web. (Las empresas no tienen que tener teleconferencias, pero si las tienen, deben poner la información a disposición de todos los inversores.)

Estas llamadas son una gran fuente de información acerca de hacia dónde se dirige el negocio. Las preguntas – y las respuestas – le dan una buena idea de las preocupaciones que tienen los analistas experimentados sobre los resultados financieros y las perspectivas para el futuro. Los gerentes que contestan las preguntas pueden ser alegres, francos, evasivos o incluso una combinación de los tres. La información le ayuda a seguir el progreso del negocio, o averiguar dónde ha estado y hacia dónde se dirige si usted es un posible accionista.

Ver presentaciones de inversores

Cuando visite la sección de inversores del sitio web de la empresa, es posible que vea algunas presentaciones que los ejecutivos de la empresa han hecho a grupos de inversores, por lo general en conferencias de firmas de corretaje. La SEC requiere que las compañías que presentan sus presentaciones compartan sus presentaciones con todos los inversionistas a través de transcripciones, webcasts o presentaciones de diapositivas que usted puede encontrar en sus sitios web.

Al igual que con las teleconferencias, se hablará mucho sobre cómo la empresa es la mejor en todo. También obtendrá algunos datos y noticias actualizadas que pueden darle una idea de cómo la empresa está progresando hacia sus objetivos.

Realizar una búsqueda de noticias

Los archivos de la SEC contienen una cantidad ridícula de información sobre una compañía, pero todo es desde la perspectiva de la compañía. También desea obtener información de personas ajenas a la empresa, que tienen diferentes perspectivas sobre el negocio.

Además de los principales periódicos (el New York Times, el Wall Street Journal, el Financial Times), muchas empresas están cubiertas en gran profundidad por los medios de comunicación de la ciudad donde se encuentra la sede central. Algunas compañías son seguidas por bloggers que están obsesionados con lo bueno, lo malo y todo lo demás. Y a veces, cuando menos te lo esperas, surgen chismes interesantes sobre la compañía.

Como inversionista, usted debe sentirse cómodo con la investigación en línea para que pueda aprovechar toda esta información. Varios sitios financieros le permiten monitorear los precios de las acciones durante el día, y muchos de estos sitios tienen comunicados de prensa que anuncian noticias corporativas. Una simple consulta a través de cualquiera de los sitios de búsqueda más populares puede dar lugar a información que tal vez no haya considerado.

Las Alertas de Google te permiten colocar tus términos de búsqueda en un archivo. Recibirá un correo electrónico cada vez que aparezca en Google un sitio con esos términos. Pero eso puede no ser suficiente para ti. También puedes considerar buscar blogs a través de un servicio como Technorati; incluso puedes descubrir algunos relacionados con tus inversiones o con tu estilo de activismo social que quieras monitorear regularmente.

Las principales bases de datos de noticias, como LexisNexis o ABI/INFORM (vaya al sitio web e ingrese ABI/INFORM en el cuadro de búsqueda en la esquina superior derecha de la página), pueden ayudarle a encontrar artículos en periódicos más pequeños, revistas especializadas y otras publicaciones que pueden no ofrecer acceso en línea a sus archivos. Las suscripciones a estos servicios son caras, pero las bibliotecas públicas pueden permitirle acceder a estas bases de datos a través de su sitio web utilizando su tarjeta de biblioteca. Su bibliotecario local puede dirigirle a otras bases de datos de inversión a las que la biblioteca está suscrita y que usted puede utilizar para ayudarle a averiguar más sobre las empresas antes de invertir en ellas.

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