Qué buscar en un fondo de bonos

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La primera regla a seguir al elegir un fondo de bonos es encontrar uno apropiado para sus necesidades particulares de cartera, lo que significa encontrar un fondo de bonos hecho del material correcto.

Seleccione su fondo en función de sus componentes y sus características

Si está buscando un fondo de bonos que vaya a producir rendimientos estables con poca volatilidad y un riesgo muy limitado para su capital, comience con un fondo de bonos que esté construido con bonos de baja volatilidad emitidos por instituciones con capacidad de crédito. Un ejemplo perfecto sería un fondo de bonos del Tesoro a corto plazo. Si está buscando una rentabilidad excepcional en un fondo de renta fija, puede empezar a buscar fondos construidos con valores de renta fija de alto rendimiento.

Una de las principales características que se buscan en un bono es su estatus fiscal. La mayoría de los bonos son imponibles, pero los bonos municipales están libres de impuestos federales. Si quiere reírse de los impuestos, elija un fondo de bonos municipales. Pero al igual que con los bonos individuales de muni, espere un rendimiento más bajo con un fondo muni.

También escoja y elija su fondo municipal en función del nivel de impuestos que desea evitar. Los fondos de bonos municipales específicos del estado que se llenan con bonos libres de impuestos triples (libres de impuestos federales, estatales y locales) están libres de impuestos triples por sí mismos.

Recortar los fondos de bonos de bajo rendimiento

Obviamente, usted quiere ver el rendimiento de cualquier fondo de bonos en perspectiva con respecto a sus pares. Si está examinando los fondos indexados, la fuerza motriz detrás de los retornos serán los gastos operativos del fondo. El fondo de índice de bonos del Tesoro a medio plazo X generalmente será mejor que el fondo de índice de bonos del Tesoro a medio plazo Y si los gastos de explotación consumen menos beneficios.

Con fondos gestionados activamente …. ¿adivinen qué? Los gastos de explotación también son una fuerza impulsora. Un estudio realizado por Morningstar, publicado en The Wall Street Journal, analizó los fondos de bonos imponibles de alta calidad disponibles para todos los inversores con un mínimo de menos de 10.000 dólares. Más de la mitad de esos fondos cobran a los inversionistas 1 por ciento o más.

No es de extrañar que casi tres cuartas partes de esos fondos más caros hayan mostrado un rendimiento que se encontraba en la mitad inferior de la categoría el año anterior.

No pague más del 1 por ciento al año por cualquier fondo de bonos a menos que tenga una gran razón. Y no invierta en ningún fondo de bonos gestionado activamente que no haya tenido un rendimiento superior al de sus pares, ni en ningún punto de referencia adecuado y apropiado, durante al menos varios años.

“(“Puntos de referencia adecuados y apropiados” se refiere a los índices de bonos que más se ajustan a la composición del fondo de bonos en cuestión. Un fondo de bonos de alto rendimiento, dado que se puede esperar más volatilidad, debería producir rendimientos más altos que, por ejemplo, un índice del Tesoro. Cualquier comparación del retorno de un fondo de alto rendimiento a un índice del Tesoro es prácticamente irrelevante.)

Nunca pague una carga en un fondo de bonos

Un número asombroso de fondos de bonos cargan cargas. Una carga no es más que una comisión de ventas, que a veces se paga al comprar el fondo (lo que se denomina carga inicial) y a veces se paga al vender (lo que se denomina carga final o carga diferida). NUNCA PAGA UNA CARGA.

No hay absolutamente ninguna razón por la que usted deba pagar un 5.5 por ciento (no es algo inaudito) para comprar un fondo de bonos. Las matemáticas simplemente no funcionan a tu favor.

Si usted paga un 5.5 por ciento para comprar en un fondo con $10,000, pierde $550 por adelantado. Usted comienza con una inversión de sólo $9,450. Supongamos que el administrador del fondo es un verdadero mago y obtiene un rendimiento del 7 por ciento en los próximos cinco años, mientras que fondos de bonos similares con gastos operativos anuales similares están pagando sólo el 6 por ciento.

Esto es lo que tendrá dentro de cinco años con el fondo de carga, a pesar de que hay un mago al mando: 13.254 dólares. Esto es lo que usted tendría con el fondo sin carga, asumiendo que el administrador es meramente promedio: $13,382.

Comprar un fondo de bonos de carga es simple y llanamente tonto. A menos que obtenga algún tipo de trato especial que le permita renunciar a la carga, no compre fondos de carga. Repito: No compre fondos de carga.

Sepa cómo se compensa a su corredor de bolsa

Aunque moralmente dudoso, y en algunos casos incluso ilegal, algunas casas de corretaje y sitios web de supermercados financieros han sido conocidos por promover ciertos fondos de bonos sobre otros, no porque esos fondos sean mejores, sino porque una cierta compañía de fondos pagó para ser promovida. (En la industria, esto a veces se conoce como “comprar espacio en los estantes”).

“Los inversionistas necesitan entender completamente cómo se está compensando a su corredor, y si una empresa está promoviendo ciertos bonos o fondos de bonos, los inversionistas deben preguntar si la empresa está siendo compensada por esa promoción”, dice Gerri Walsh, vicepresidenta de educación del inversionista de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

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